Wednesday, 2 September 2015

Explanation of the present economic crisis


In my previous post I have written generally of the causes of economic crises in the world. Now let me talk of the present economic crisis in particular.

 Economists with high sounding degrees from Harvard, Yale, London School of Economics, etc have made economics a mysterious subject. But it is not so. Let me therefore explain the present crisis step by step:

1. The present crisis is due to slow down in manufacturing production in China. But why is there a slow down in production there ?

2. The Chinese economy is largely export oriented. The slowdown in production in China is because of reduction in exports. But why is there a reduction in exports from China ?

3. The reduction in exports from China is because there is reduction in demand mainly from North America and Europe, where most of the exports go. But why is there a reduction of demand there ?

4. That is because of recession in the Western countries and consequent increase of unemployment there. But why is there a recession in Western countries and increase in unemployment ?

5. That has been explained in detail in the previous post. To face the competition in the market and survive, industries have to become more and more capital intensive, rather than labour intensive, to reduce labour costs.

Cost of labour is a big chunk of the total cost of production, and so by becoming capital intensive ( by introducing new labour saving technology ) industrialists reduce their cost of labour, and thereby their cost of production. Even though they may have to pay interest on the loans taken from banks to buy the new machinery, this cost is far less than the saving in labour costs by laying off workers.
 If an industry does not do this ( introduce capital intensive machinery ) its rival will do it and reduce its labour costs, and thereby its cost of production, and eliminate the former by underselling it. So every industry must do it to survive. But in the process it is generating widespread unemployment..

6..As explained in the previous post, the worker is not only a producer he is also a consumer. A steel worker does not consume steel, but he and his family consume food, clothing, shoes, and a host of other articles. If he loses his job he has to drastically reduce his consumption. He will now buy only essentials like food and medicines ( to survive ) but he stops buying most industrial goods.

7. This reduction in spending leads to reduction in sales, which in turn leads to recession

8. The solution to the problem is therefore to increase the purchasing power of the masses. There is no difficulty in increasing production, but how will the goods produced be sold when most people do not have the money to buy ?

The French economist Jean Baptiste Say propounded his well known ' Say's Law ' which says that production will find its own demand, and Adam Smith in his ' The Wealth of Nations ' spoke of ' the invisible hand ' which will lead to unending progress.. But subsequent developments, particularly the Great Depression from 1929 to 1939 have proved these theories false

 Hence the only true solution is to raise the purchasing power of the masses.How to do it ? This is the problem to which all serious thinkers must now apply their minds

11 comments:

  1. Sebelumnya perkenalkan nama saya Rahmad Bastian di jawa tengah ingin menceritakan kepada semua teman-teman bahwa saya yg dulunya orang yg paling susah kampungku,buat makan aja harus ngutan dulu ama tetangga itupun kalau ada yg mau ngasi,semakin saya berusaha semakin susah juga dapat pekerjaan dan selama saya ingin berbuat baik kepada orang lain semakin banyak pula yang benci ama saya dan cuma dianggap orang rendah,miskin,tidak punya apa-apa. Maka dari itu saya akhirnya bertekat untuk pergi mencari dukun yang bisa merubah nasib saya disuatu hari saya bertemu sama orang yang pernah dibantu ama AKI ROTAK dan dia memberikan nomer AKI ROTAK ,dia juga bilan kepada saya kalau AKI ROTAK bisa membantu orang yang lagi kesusahan,dan saya tidak berpikir panjang lebar lagi saya langsun menghubungi AKI ROTAK dengan senan hati AKI ROTAK ingin membantu saya dengan jalan togel,dan alhamdulillah saya sudah menang togel yang ke3 kalinya.setelah keberhasilan ini rencana saya ama keluarga ingin buka usaha demi untu kebutuhan keluarga yang tercinta sekali lagi makasih ya aki atas bantuanya jasa aki tidak akan perna saya lupakan.bagi teman-teman diluar sana yang ingin seperti saya silahkan hubungi AKI ROTAK di 082388316533 dan saya sangat bersyukur kepada allah swt karna melalui bantuan AKI ROTAK kini kehidupan saya sudah jauh lebih baik dari sebelumnya,ingat kesempatan tidak akan datan untuk yg kedua kalinya.

    ReplyDelete
    Replies
    1. PENGAKUAN SAYA BERSAMA KELUARGAKU INI BUKAN CERITA ATAU PUN REKAYASA BENER-BENER TERBUKTI SAMA SAYA.
      Terima kasih sebesar-besarnya yang kami ucapkan kepada mbah warjoh yang telah memberikan keberhasilan dan keberuntungan bagi keluarga saya.berkat bantuan beliau saya sekarang sudah hidup tenang karena suamiku sudah punya usaha tambak yang luasnya sekitar 5 hektar kurang lebih. begitupun juga saya dirumah buka warung sembakau dan sekarang pun saya sekeluarga tidak di kejar-kejar hutang lagi. mulanya keluarga Kami di berikan angka gaib hasil ritual dari mbah warjoh yang sangat Jitu 100% dijamin tembus.sehingga keluarga saya sekarang merasa tenang lagi.sekali lagi terima kasih mbah jasamu dikeluarga saya tidak akan terlupakan.Jika anda butuh angka gaib hasil ritual mbah warjoh silahkan Tanyakan aja Pada mbah dinomer hp beliau di: 0851 4534 4218 atau silahkan KLIK DISINI Terima kasih

      Delete
    2. Saya sekeluarga mengucapkan banyak trima kasih kepada AKI MUPENG karena atas bantuannyalah saya bisa menang togel dan nomor gaib hasil ritual yang di berikan AKI MUPENG bener-bener dijamin tembus dan saat sekarang ini kehidupan saya sekeluarga sudah jauh lebih baik dari sebelumnya itu semua berkat bantuan AKI kini hutang-hutang saya sudah pada lunas semua dan.sekarang saya sudah buka usaha sendiri. jika anda mau bukti bukan rekayasa silahkan hubungi/sms AKI MUPENG di 0852 9445 0976 insya allah angka beliau di jamin tembus dan beliau akan menbantu anda selama 3x putaran berturut-turut akan memenangkan angka togel dan ingat kesempatan tidak datang 2x,trima kasih

      Delete
    3. Saya ingin menyampaikan kepada seluruh TKI yang bekerja di negeri orang saya ibu hermawati seorang TKI DI MALAYSIA pengen pulang ke indo tapi gak ada ongkos sempat saya putus asah apalagi dengan keadaan susah gaji suami itupun buat makan sedangkan hutang banyak kebetulan suami saya buka-buka internet mendapatkan nomor MBAH RONO katanya bisa bantu orang melunasi hutang melalui jalan TOGEL dengan keadaan susah jadi saya coba hubungi MBAH RONO dan minta angka bocoran MALAYSIA angka yang di berikan 4D TOTO ternyata betul-betul tembus 100% bagi saudarah-saudara di indo mau di luar negeri apabila punya masalah hutang sudah lama belum lunas jangan putus asah beliau bisa membantu meringankan masalah anda hubungi MBAH RONO di nomor (_085_340_489-469_) ini asli bukan rekayasa atau silahkan buktikan sendiri...










      Saya ingin menyampaikan kepada seluruh TKI yang bekerja di negeri orang saya ibu hermawati seorang TKI DI MALAYSIA pengen pulang ke indo tapi gak ada ongkos sempat saya putus asah apalagi dengan keadaan susah gaji suami itupun buat makan sedangkan hutang banyak kebetulan suami saya buka-buka internet mendapatkan nomor MBAH RONO katanya bisa bantu orang melunasi hutang melalui jalan TOGEL dengan keadaan susah jadi saya coba hubungi MBAH RONO dan minta angka bocoran MALAYSIA angka yang di berikan 4D TOTO ternyata betul-betul tembus 100% bagi saudarah-saudara di indo mau di luar negeri apabila punya masalah hutang sudah lama belum lunas jangan putus asah beliau bisa membantu meringankan masalah anda hubungi MBAH RONO di nomor (_085_340_489-469_) ini asli bukan rekayasa atau silahkan buktikan sendiri

      Delete
    4. DULUNYA AKU TIDAK PERCAYA SAMA BANTUAN DARI
      PERAMAL TOGEL,TAPI SEKARANG AKU SUDAH PERCAYA
      KARENA SAYA SUDA MEMBUKTIKA SENDIRI.KARNA ANGKA
      YG DIBERIKAN 4D BENAR2 TEMBUS 100% ALHAMBUHLILLAH
      DPT 450 JUTA.DAN SAYA SELAKU PEMAIN TOGEL,DAN KEPERCAYAAN
      ITU ADALAH SUATU KEMENANGAN DAN SAAT SKRAG SY TEMUKAN
      ORANG YG BISA MENGELUARKAN ANGKA2 GAIB YAITU AKI ALHI
      JIKA ANDA YAKIN DAN PERCAYA NAMANYA ANGKA GOIB ANDA BISA
      HUBUNGI LANSUNG AKI ALHI DI NOMOR INI_082 131 669 888_SAYA
      SUDAH BUKTIKAN SENDIRI ANGKA GOIBNYA DEMIH ALLAH DEMI TUHAN.
      INI KISAH NYAT KLIK DISINI






















      DULUNYA AKU TIDAK PERCAYA SAMA BANTUAN DARI
      PERAMAL TOGEL,TAPI SEKARANG AKU SUDAH PERCAYA
      KARENA SAYA SUDA MEMBUKTIKA SENDIRI.KARNA ANGKA
      YG DIBERIKAN 4D BENAR2 TEMBUS 100% ALHAMBUHLILLAH
      DPT 450 JUTA.DAN SAYA SELAKU PEMAIN TOGEL,DAN KEPERCAYAAN
      ITU ADALAH SUATU KEMENANGAN DAN SAAT SKRAG SY TEMUKAN
      ORANG YG BISA MENGELUARKAN ANGKA2 GAIB YAITU AKI ALHI
      JIKA ANDA YAKIN DAN PERCAYA NAMANYA ANGKA GOIB ANDA BISA
      HUBUNGI LANSUNG AKI ALHI DI NOMOR INI_082 131 669 888_SAYA
      SUDAH BUKTIKAN SENDIRI ANGKA GOIBNYA DEMIH ALLAH DEMI TUHAN.
      INI KISAH NYAT KLIK DISINI


      Delete
    5. saya pendatang baru di ROOM ini ingin mengucapkan terima kasih banyak kepada Aki Sholeh Paty , berkat bantuan No togel 4Dnya 1011 yang aki berikan ternyata benar2 tembus, saya tidak tau harus berbuat apa untuk membalas kebaikan AKI,awalnya saya kurang yakin dengan angka yang MBAH berikan, tapi ternyata alhamdulillah saya menang 4D lagi dan sionya, sudah berapa banyak peramal yang saya hubungi tidak ada satupun yang tembus malahan hutang-hutang saya bertambah banyak,kini kehidupan saya jauh lebih sukses dari pada sebelumnya ini semua berkat bantuan AKI SHOLEH PATY,bagi teman-teman pembeli kupon putih yang tidak pernah merasakan kemenangan 4D silahkan hubungi Aki Sholeh Paty di nomor : 0852-4466-9169-dan angka yang di berikan AKI SHOLEH PATY dalam7 putaran ini tidak perna meleset,anda jangan mudah tergiur dengan janji-janji saatnya kita perlu bukti hanya AKI SHOLEH PATY yang menjamin 100% kemenangan.kalau mau bukti hubungi sekarang. SEMOGA.JP
      • لالله�أشهدألاإله إلاالله،وأشهدأن محمدرسوالله صلى الله عليه وسلموعليكومالله�أشهدألاإله

































      saya pendatang baru di ROOM ini ingin mengucapkan terima kasih banyak kepada Aki Sholeh Paty , berkat bantuan No togel 4Dnya 1011 yang aki berikan ternyata benar2 tembus, saya tidak tau harus berbuat apa untuk membalas kebaikan AKI,awalnya saya kurang yakin dengan angka yang MBAH berikan, tapi ternyata alhamdulillah saya menang 4D lagi dan sionya, sudah berapa banyak peramal yang saya hubungi tidak ada satupun yang tembus malahan hutang-hutang saya bertambah banyak,kini kehidupan saya jauh lebih sukses dari pada sebelumnya ini semua berkat bantuan AKI SHOLEH PATY,bagi teman-teman pembeli kupon putih yang tidak pernah merasakan kemenangan 4D silahkan hubungi Aki Sholeh Paty di nomor : 0852-4466-9169-dan angka yang di berikan AKI SHOLEH PATY dalam7 putaran ini tidak perna meleset,anda jangan mudah tergiur dengan janji-janji saatnya kita perlu bukti hanya AKI SHOLEH PATY yang menjamin 100% kemenangan.kalau mau bukti hubungi sekarang. SEMOGA.JP
      • لالله�أشهدألاإله إلاالله،وأشهدأن محمدرسوالله صلى الله عليه وسلموعليكومالله�أشهدألاإله

      Delete
  2. Enhancing employment opportunities without creating a situation of labor exploitation is what the governments are supposed to do in a welfare society. Unfortunately, when the governments are formed of people lacking competence , character, compassion and courage, they fail miserably in this function. There are so many ways by which employment opportunities with decent salaries can be ensured by the government. Industrialists would not resort to labor exploitation when the government functions properly. Unfortunately governments formed of good people would never become a reality when people on the whole are incapable of comprehending good and bad!

    ReplyDelete
  3. To DECENTRALIZE governance each state in India should have separate currency; https://en.wikipedia.org/wiki/Cantons_of_Switzerland

    ReplyDelete
  4. Respected Justice Katju, Thank you for your nice analysis of classical economics of Adam Smith down to Milton Friedman etc. Since you are a very much respected man and also quite erudite one, through you I draw the attention of the general public that there is inherent falsehood in the classical economics because it does all analysis with a vicious intention of a capitalist. This intention or self-interest is to keep as oblivious of nature. Unlimited and continuous growth is the objective of classical economics and even all time respected Marx also fell prey to this maxim. But truly sir, who thinks unlimited growth as also build up of millionaires and billionaires and employment of all under the present set up are all possible in a limited world is either a mad man or an economist. Therefore a new analysis is required which I have tried to give in my book, which I do not refer here since it is in Bengali. I intend to publish this in English soon. Climate change and many other factors are related but most difficult thing is the mass brainwashing by the system of classical economists, hand in gloves with capitalists. Thank you and sorry if I have drawn upon your patience.

    ReplyDelete
  5. Saya ingin menyampaikan kepada
    seluruh TKI yang bekerja di negeri orang ,,
    saya PAK DENDI seorang TKI DI MALAYSIA
    pengen pulang ke indonesia tapi gak ada ongkos
    sempat saya putus asa, apa lagi istri dengan keadaan hamil
    gaji aku pun buat makan, sedangkan hutang banyak.
    kebetulan istri saya buka-buka facebook mendapatkan
    nomor MBAH KASENG katanya bisa bantu orang melunasi hutang
    melalui jalan TOGEL ,,dengan keadaan susah jadi saya coba
    hubungi MBAH karna saya pikir tidak ada salah,nya kita coba dan minta
    angka bocoran MALAYSIA angka yang di berikan MBAH 6D dan alahamdulillah ternyata betul-betul tembus 100% bagi saudarah-saudarah di indonesia maupun di
    luar negeri apabila punya masalah hutang sudah lama belum lunas
    jangan putus asah beliau bisa membantu meringankan masalah anda dengan meriktualkan angka togel ghaib SINGAPURA/HONGKONG/MALAYSIA 2D,3D,4D,5D, Atau 6D yang betul-betul tembus
    hubungi MBAH KASENG di nomor 0823-1434-8847 silahkan anda buktikan sendiri
    demi allah saya sudah membuktikan angka dari MBAH sekrang giliran anda untuk MEMBUKTIKANNYA!!!






    ReplyDelete
  6. अर्थ शास्त्र की वर्तमान समस्या को सरल शब्दों में सामान्य जन को ग्राह्य बनाते हुए प्रस्तुत करने के लिए साधुवाद. बधाई.

    ReplyDelete